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事件简介：

2023年8月9日，海南省虚拟电厂管理中心授牌及首批虚拟电厂正式上线仪式在海口举行，这也是国内成立的首家省级虚拟电厂管理中心，标志着海南省虚拟电厂建设迈入快速发展新阶段。海南省虚拟电厂管理中心设在南方电网海南电网公司，该中心在省发改委的指导下，建立海南省虚拟电厂管理平台与负荷聚集商运营平台对接，该平台目前接入了海南省内127个充换电站、5个分布式光伏站、1个储能站和部分中央空调等分布式资源，形成规模约50万千瓦，接近大型发电厂的装机容量。

未来，海南省虚拟电厂管理中心将在政府的指导下推动建立健全相关政策和机制，通过调动市场主体积极性，引导电源侧、电网侧、负荷侧和独立储能等主动参与、合理布局、优化运行，提升用户灵活调节能力和智能高效用电水平，实现虚拟电厂业态科学健康发展，预计到2025年，海南省虚拟电厂管理中心将接入至少100万千瓦的规模，更好地落实源网荷储一体化和多能互补在保障能源安全中的作用，提升能源清洁利用水平和电力系统运行效率。

行业观点：

2023年虚拟电厂顶层设计不断完善,相关政策出台，展现改革转型决心。2023年2月，国网上海电力和浙江电力分别牵头立项《虚拟电厂资源配置与评估技术规范》和《虚拟电厂管理规范》国标，5月，发改委接连印发《关于第三监管周期省级电网输配电价及有关事项的通知》、《电力需求侧管理办法（征求意见稿）》《电力负荷管理办法（征求意见稿）》提出“建立和完善需求侧资源与电力运行调节的衔接机制，逐步将需求侧资源以虚拟电厂等方式纳入电力平衡，提高电力系统的灵活性”、“重点推进新型储能、虚拟电厂、车网互动、微电网等技术的创新和应用”。

投资建议

以虚拟电厂为代表的电网灵活性调节手段，能很好地聚合分布式资源，以往虚拟电厂项目以邀约型为主，盈利模式多采用补贴，但随着电力市场逐步成熟、现货市场逐步放开、峰谷价差持续拉大、商业模式有望跑通。我们对于其演绎路径的判断：①前期软件平台需求量爆发、②催生终端硬件改造替换周期、③聚合商长期稳定运营、④各类业务深度融合、⑤价值量最终回归软件（形成最优收益的策略）

我们重点推荐：国能日新、东方电子、国电南瑞、国网信通、安科瑞。

风险提示

电改政策落地及推进不及预期；新型电力系统建设不及预期；电网投资不及预期

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